Как работает факторинг: схема и этапы.

Факторинг — это способ получить деньги за отгруженный товар или оказанную услугу раньше, чем покупатель заплатит по договору. Продавец уступает право требования долга факторинговой компании (фактору) и сразу получает большую часть суммы — обычно 70–90% от стоимости поставки. Остаток фактор перечисляет после того, как покупатель рассчитается.

Участники факторинговой сделки

В классической схеме участвуют три стороны.

Поставщик (клиент) — компания, которая отгрузила товар или выполнила работу с отсрочкой платежа. Именно она обращается к фактору и получает финансирование.

Покупатель (дебитор) — контрагент, которому предоставлена отсрочка. Он не меняет условия своего договора с поставщиком, но направляет оплату уже фактору, а не напрямую продавцу.

Фактор — банк или специализированная факторинговая компания. Она выплачивает поставщику деньги досрочно, принимает на себя управление дебиторской задолженностью и ждёт платежа от покупателя.

Иногда в сделке участвует второй фактор — когда покупатель и продавец находятся в разных странах. Такая схема называется двухфакторной и используется в международном факторинге.

Схема факторинга по шагам

Стандартная сделка проходит в следующей последовательности.

1. Поставщик отгружает товар или оказывает услугу покупателю на условиях отсрочки платежа — например, 30, 60 или 90 дней.
2. Поставщик передаёт фактору документы, подтверждающие поставку: накладные, акты, счета-фактуры, договор с покупателем.
3. Фактор проверяет документы и оценивает платёжеспособность покупателя. При положительном решении он выплачивает поставщику первый транш — авансовый платёж.
4. Покупатель в установленный срок перечисляет полную сумму долга фактору.
5. Фактор выплачивает поставщику остаток — сумму за вычетом своей комиссии.

Если поставщик работает с фактором на постоянной основе, шаги 1–3 повторяются по каждой новой поставке, образуя непрерывный поток финансирования.

Пример с суммами и сроками

Рассмотрим условный пример, чтобы схема стала наглядной.

Компания «Альфа» поставила торговой сети товар на 1 000 000 рублей с отсрочкой платежа 60 дней. Ждать два месяца неудобно: нужно закупать новую партию. «Альфа» обращается к фактору.

Фактор изучает документы и переводит 80% суммы — 800 000 рублей — на следующий день после предоставления накладных. Это авансовый платёж.

Через 60 дней торговая сеть перечисляет фактору 1 000 000 рублей. Фактор удерживает свою комиссию — допустим, 25 000 рублей — и отправляет «Альфе» остаток: 175 000 рублей.

Итого «Альфа» получила: 800 000 + 175 000 = 975 000 рублей. Стоимость услуги составила 25 000 рублей, или 2,5% от суммы поставки.

Важно: реальные ставки и условия зависят от фактора, суммы, срока отсрочки и кредитного качества покупателя. Конкретные цифры всегда указываются в договоре факторинга — уточняйте их до подписания.

Виды факторинга: как меняется схема

Базовая схема может меняться в зависимости от условий договора.

С регрессом. Если покупатель не заплатил в срок, фактор вправе потребовать деньги обратно от поставщика. Ставка по такому факторингу обычно ниже, но риск неплатежа остаётся у клиента.

Без регресса. Фактор берёт на себя риск неоплаты. Поставщик получает деньги независимо от того, рассчитается ли покупатель. Комиссия выше, зато поставщик защищён от кредитного риска.

Открытый факторинг. Покупатель уведомлён о том, что его долг уступлен фактору, и перечисляет деньги напрямую ему. Это наиболее распространённая схема.

Закрытый (конфиденциальный) факторинг. Покупатель не знает о факторе и платит поставщику как обычно. Поставщик сам передаёт средства фактору. Используется реже и обходится дороже.

Реверсивный факторинг. Инициатором выступает не поставщик, а покупатель. Он договаривается с фактором о финансировании своих поставщиков, фактически получая более длинную отсрочку для себя.

Что фактор проверяет перед выплатой

Фактора прежде всего интересует надёжность покупателя, а не поставщика. Логика простая: деньги придут от дебитора, поэтому именно его финансовое состояние определяет риск сделки.

Фактор обычно анализирует:

• историю платежей покупателя по аналогичным поставкам;
• финансовую отчётность дебитора;
• срок работы покупателя на рынке;
• репутацию и наличие судебных дел.

Поставщик тоже проходит базовую проверку: фактор убеждается, что поставка реальна, документы оформлены верно и нет признаков мошенничества.

Отличие факторинга от кредита

Факторинг часто сравнивают с кредитом, но это разные инструменты.

Факторинг не создаёт долга на балансе поставщика — это не заём, а продажа права требования. Для многих компаний это принципиально важно при оценке долговой нагрузки.

Кому подходит факторинг

Факторинг эффективен, когда компания регулярно работает с отсрочкой платежа и испытывает кассовые разрывы — нужны деньги на закупку новой партии, выплату зарплаты или текущие расходы, а покупатель ещё не рассчитался.

Инструмент особенно востребован в торговле, производстве и логистике, где стандартные отсрочки составляют 30–120 дней. Он подходит компаниям, у которых покупатели — крупные надёжные контрагенты: сети, государственные структуры, корпорации.

Факторинг менее уместен, если:

• поставки разовые или нерегулярные;
• покупателей много и суммы мелкие — административные расходы фактора могут превысить выгоду;
• покупатель работает по предоплате.

—

Частые вопросы